Samsung đã chốt trước phần lớn chip nhớ năm 2027, Galaxy có thể chịu áp lực giá

Samsung được cho là đã chốt hợp đồng dài hạn cho phần lớn chip nhớ dự kiến sản xuất năm 2027: 70% DRAM và NAND phổ thông, cùng toàn bộ HBM4. Nếu dự báo giá của KB Securities thành hiện thực, mảng bán dẫn của hãng có thêm doanh thu, trong khi bộ phận làm điện thoại và laptop phải mua linh kiện trong một thị trường đắt đỏ hơn.

HBM4 được đặt hết, nhưng DRAM phổ thông vẫn còn phần chưa chốt

Con số 100% chỉ áp dụng cho sản lượng HBM4 dự kiến trong năm 2027, không phải toàn bộ chip nhớ của Samsung. Với DRAM và NAND phổ thông, phần đã có hợp đồng là 70%; 30% còn lại vẫn chưa được đặt trước theo ước tính của KB Securities. Đây là khác biệt quan trọng, bởi nhu cầu của các trung tâm dữ liệu AI không đồng nghĩa mọi loại DRAM đều khan hiếm ở mức như HBM.

HBM (bộ nhớ băng thông cao) được xếp chồng và kết nối sát với bộ xử lý tăng tốc, giúp chuyển lượng dữ liệu lớn phục vụ các phép tính AI. HBM4 là thế hệ tiếp theo trong dòng sản phẩm này. DRAM phổ thông lại được dùng rộng rãi trong điện thoại, máy tính và máy chủ; NAND chủ yếu lưu trữ dữ liệu. Ba loại chip có thị trường và cách sử dụng khác nhau, nên việc HBM4 được bao tiêu không thể diễn giải thành toàn bộ RAM hoặc SSD tiêu dùng đã hết hàng.

Yonhap ngày 20/10 dẫn báo cáo của KB Securities, trong đó nhà phân tích Kim Dong-won ước tính các hợp đồng 5 năm đã bao phủ 70% lượng DRAM và NAND phổ thông của Samsung dự kiến năm tới, còn sản lượng HBM4 đã được ký đủ. Samsung chưa công bố danh tính khách hàng hay thông cáo xác nhận chi tiết các hợp đồng này; vì vậy các tỷ lệ trên là ước tính từ báo cáo phân tích, không phải số liệu hợp đồng do hãng công bố trực tiếp.

Giá HBM tăng có thể lan sang chi phí DRAM

KB Securities dự báo giá bán trung bình HBM năm 2027 tăng 100–150% so với năm trước, nhờ HBM4 có mức giá cao. Báo cáo cũng dự đoán giá DRAM tăng hai chữ số trong quý I/2027 so với quý liền trước. Đây là dự báo thị trường, không phải mức tăng đã xảy ra; biến động thực tế còn tùy nguồn cung, nhu cầu và điều khoản giao dịch.

Hợp đồng dài hạn giúp nhà sản xuất có độ chắc chắn cao hơn về đầu ra, nhưng không tự động bảo đảm lợi nhuận hay một mức giá bán lẻ cố định. Nếu phần công suất chưa ký tiếp tục được săn đón, Samsung có thể có vị thế thương lượng tốt hơn. Mặt khác, khách hàng lớn được bảo đảm nguồn hàng cũng có thể khiến lượng chip bán giao ngay ít đi, tạo sức ép lên các nhà sản xuất thiết bị không ký được hợp đồng tương tự.

Samsung DS hưởng lợi, còn MX phải tính lại chi phí linh kiện

Thỏa thuận tạo ra một nghịch lý trong cùng tập đoàn. Device Solutions (DS), đơn vị bán dẫn, có thể hưởng lợi từ nhu cầu chip nhớ và giá cao; Mobile eXperience (MX), đơn vị làm Galaxy và các thiết bị khác, lại cần mua DRAM cho sản phẩm của mình. Hai bộ phận không thể mặc nhiên coi là một nguồn cung nội bộ miễn phí: nếu giá thị trường tăng, chi phí cơ hội của lượng chip dành cho MX cũng tăng.

Điều đó có thể buộc Samsung cân nhắc giữa việc giữ giá thiết bị, giảm biên lợi nhuận hoặc điều chỉnh cấu hình và giá bán. Nhưng hiện chưa có thông tin xác nhận Galaxy S27 sẽ tăng giá hay giảm dung lượng RAM. Khả năng này còn phụ thuộc vào hợp đồng mua chip của MX, lượng hàng tồn, cấu hình từng mẫu và cách hãng phân bổ chi phí. Tác động cũng không riêng Samsung: nếu DRAM tăng giá trên diện rộng, các hãng điện thoại và máy tính khác sẽ đối mặt bài toán tương tự.

Với người mua ở Việt Nam, tin này là dấu hiệu cần theo dõi cho chu kỳ sản phẩm 2027, chứ chưa phải căn cứ để kết luận điện thoại sắp tăng giá ngay. Những thông tin hữu ích hơn sẽ là giá hợp đồng DRAM thực tế, nguồn cung của các nhà sản xuất khác và cấu hình bộ nhớ được công bố trên từng máy. Chưa có bảng giá hay mức điều chỉnh cụ thể nào cho thị trường Việt Nam.

Nguồn tham khảo: Yonhap News; GSMArena; SamMobile